报道称，加拿大约三分之二的抵押贷款市场将在2024年至2026年之间续约。在消费者已经离开完全可变利率抵押贷款的情况下，鉴于绝大多数固定利率抵押贷款和固定付款的浮动利率抵押贷款在2022/23年加息周期之前或早期锁定了低利率，续约将迫使这些抵押贷款持有人承担更高的平均利率。
这个即将到来的“抵押贷款续约悬崖”在加拿大是众所周知的，但没有人将宏观经济数学推演到最终结论。我们通过三角法追踪了各种数据来源，以了解抵押贷款续约对系统的影响。虽然完全准确是不可能的，但影响的大致方向和幅度都是可知的，也是令人担忧的。
我们结合了加拿大最近金融稳定性报告和加拿大抵押与住房公司（CMHC）关于平均贷款余额的数据，我们确认大约三分之二的抵押贷款（按价值计算）将在2026年之前续约。这种分布在2024年和2025年略有后置，超过一半在2024年和2025年，其余在2026年。我们可以利用自加息周期开始以来平均每月抵押贷款支付的上涨来了解这将如何影响消费者。
2022 年 2 月，平均每月抵押贷款付款为 1,460 加元。根据最新的 CMHC 数据，目前价格已超过 1,900 加元，涨幅超过 30%。由于该数字包括大量在 2022 年初或中期（进入加息周期）固定利率的浮动利率抵押贷款，因此这是评估即将到来的续约影响的保守起点（谁将面临更高的利率） ）。
根据需要更新的家庭比例，我们计算出平均每月抵押贷款付款将在2024年底前进一步增加15%，到2025年底增加30%，到2026年底增加45%。
当人们将个人支付的增长汇总起来以获得宏观经济影响时，数学变得真正具有威胁性。如果家庭被迫将更多月收入用于抵押贷款支付，这意味着白色家电、餐馆和度假等方面的可自由支配支出会减少。根据抵押贷款家庭总数的比例，人均可支配收入受到的打击相当于到 2026 年底全国有效总可支配收入惊人地减少 20%。这对需求造成了巨大打击。
